Проценты по уже выданным и будущим кредитам резко взлетят, а бизнес уже готовится к взрывному росту цен. В то же время банки получат сверхприбыли и временно закроют свои дисбалансы. К таким последствиям ведет резкое повышение Нацбанком впервые с начала войны учетной ставки с 10% сразу до 25%.
 
В самом НБУ объясняют, что такая экстремальная мера позволит остановить набирающую обороты инфляцию. Эксперты в своих оценках разделились: одни приветствуют и говорят, что регулятор должен был сделать хоть что-то, чтобы не допустить обвала финансовой системы в результате дисбалансов закрытого Нацбанком валютного рынка. Другие считают, что такое решение приведет к неизбежному краху экономики.
 
 
Повышение учетной ставки
В четверг правление Национального банка объявило о решении повысить учетную ставку сразу на 15 п.п. – с 10% до 25% годовых. Этим же решением с 3 июня резко повышается и ставка для кредитов рефинансирования для банков до 27%, а для депозитных сертификатов – до 23%. Если свести длинное объяснение правления НБУ причин столь неожиданного шага к одному предложению, то эта мера направлена на борьбу с инфляцией и сдерживания бегства украинцев к иностранной валюте.
 
"В мае увеличилась разница между курсом наличного рынка и официальным, что усилило негативные эффекты для экономики от системы множественных курсов, обусловленной ограничениями на операции с валютой и трансграничные переводы. Соответственно… усилились риски для макрофинансовой стабильности... В отсутствие существенного повышения доходности гривневых активов продолжится быстрое истощение международных резервов и накопление дисбалансов в экономике", – сказано в объяснениях руководства регулятора.
 
Из-за таких дисбалансов НБУ вынужден сжигать золотовалютные резервы: интервенции по продаже валюты выросли с $2 млрд в месяц в марте-апреле до $3,4 млрд в мае. Чтобы не допустить потерь ЗВР, что само по себе грозит коллапсом всей финансовой системы, НБУ и поднял учетную ставку.
 
.
 
Снизить давление на гривну
Суть изменений заключается в том, что НБУ "приглашает" банки поднять процентные ставки по депозитам, чтобы украинцы не "обыскивали" обменники с целью обменять гривну на доллар или евро, а клали бы ее на депозитные счета в банках. Банки сейчас дают 5-7% годовых на депозиты, но такой процент при официальной инфляции в 17% не интересен украинцам.
 
"Я считаю, что это правильное решение, чтобы немного связать гривну и попробовать через депозиты еще больше уменьшить давление на гривну со стороны валюты. Банкам теперь есть смыл поднять ставку до 15-20% по депозитам и отнести под 23% на депозит НБУ. Мне кажется, очень правильное решение принял Нацбанк", – считает аналитик финансовых рынков Иван Угляница.
 
Действительно, повышение учетной ставки дает возможность банкам также повысить и проценты по депозитам. Если ранее они брали под 5% и далее клали их на депсертификаты НБУ под 9%, то сейчас могут брать под 20% и отдавать Нацбанку под 23%, зарабатывая на этом. В свою очередь и тем украинцам, у кого на руках обесценивающиеся в результате войны гривны, сейчас по логике выгоднее держать их на депозитах.
 
 
Так, при нынешнем официальном курсе и новой депозитной ставке 20% эквивалентные 1 доллару 29,25 грн через год вырастут почти до 36 грн, что в целом сопоставимо с сегодняшним курсом наличного доллара. Логика НБУ такова, что незачем искать доллар и создавать ажиотаж, проще положить деньги на депозит с тем же результатом.
 
Удар по экономике
Вторая причина, из-за которой правление НБУ резко поднял ставку, – это идея инфляционного таргетирования жившего еще в XIX веке шведского экономиста Кнута Викселля, которая является официальной идеологией Национального банка. Суть ее заключается в том, что рост спроса вызывает потребность в росте производства, бизнес идет в банки за кредитом, а затем стоимость кредита вкладывает в рост цены, что и приводит к инфляции.
 
Соответственно, по логике НБУ, чтобы остановить рост цен, нужно перекрыть бизнесу получение кредита. Повышение учетной ставки приводит автоматически к повышению стоимости кредита, в которую закладывается ключевая ставка НБУ, соответственно, бизнес не возьмет кредит и не будет расширять производство, а значит и не будет свои затраты по кредиту возлагать на покупателя через цены. Другими словами, чем выше ставка, тем ниже инфляция.
 
 
Но эксперты эту мотивирующую часть решения НБУ подвергают жесткой критике. Повышение ставки – это удар по экономике, которая уже подверглась сильному удару от вторжения российских войск.
 
"На самом деле, чтобы поддержать экономику, Нацбанк должен снижать учетную ставку до нуля. Это явно антиэкономическая, антиукраинская мера. На мой взгляд, это абсолютно сознательная диверсия со стороны Нацбанка против экономики", – считает экономический эксперт Юрий Гаврилечко.
По его словам, борьба с инфляцией возможна только тогда, когда есть полностью закрытый рынок, и есть единственная возможность оперирования капиталом внутри этого рынка.
 
"Тогда чисто теоретически производители, чтобы увеличить оборачиваемость денег, могут снижать цены, чтобы люди быстрее покупали. Одна небольшая незадача – для этого должен быть развитый внутренний рынок и изобильное предложение денег на нем. Но на украинском внутреннем рынке происходит коллапс. У нас уже больше 6 млн человек выехали за рубеж, больше 8 млн сменили место жительства, внутренний рынок упал не меньше, чем промышленность", – считает Юрий Гаврилечко.
 

 
Действительно, хотя сегодня теория инфляционного таргетирования принята на вооружение в ряде стран, в том числе в Украине и Российской Федерации, такие самые успешные в борьбе с инфляцией финансовые "монстры", как ФРС США и Швейцарский национальный банк не входят в число таких центробанков. Например, в январе от ФРС все ждали существенного повышения ставки как ответ на огромную для США инфляцию в 7%, но этого не случилось.
 
Бизнес поднимает цены
Учетная ставка – это также маркер для бизнеса. По словам члена наблюдательного совета Укрэксимбанка Виктории Страховой, предприниматели, узнав о новой ставке, уже готовятся повышать цены.
"Звонит знакомый, говорит, что делать – торговцы собираются переоценить остатки и поднять цены с посылом – ведь НБУ же поднял ставку… Боюсь, что боролись с 25% инфляцией, а будет бороться с 50%…. Ладно, будем надеяться, что это в одной области так поступят, а не во всей стране", – написала Виктория Страхова.
 
Повышение ставки, однозначно, плохой сигнал для любого предпринимателя, согласен и глава Союза защиты предпринимательства Сергей Доротич: "Мы должны понимать, что фактически власть признала, что у нас реальная инфляция около 30%, а может и больше, раз учетная ставка 25%".
 
 
Повышение ставки по кредитам
Еще одно последствие, о котором почему-то умолчали даже в длинном объяснении правления Нацбанка – это взрывной рост процентов по кредитам. Они существенно вырастут, причем не только по новым кредитам, но и по старым, которые сейчас обслуживаются. Дело в том, что банки при выдаче кредита хоть предпринимателю, хоть обычному потребителю часто прописывают в договоре плавающую ставку с привязкой к учетной ставке НБУ.
 
Повышение учетной ставки НБУ с 10% сразу до 25% приведет к пересмотру процентной ставки для многих клиентов банков, и проценты могут вырасти более чем в два раза. Ситуация может напомнить события финансового кризиса 2008 года, когда вкладчики оказались перед необходимостью платить больше.
 
"Украинцы во время войны окажутся в ситуации, когда обслуживание их кредитов резко подорожает. Они и так их не могут обслуживать, а так они станут еще более неподъемными", – резюмирует старший партнер адвокатской компании "Кравец и партнеры" Ростислав Кравец.
_______________________________________________________________________________________________________________

Конец кредитным каникулам: что делать, когда нет денег расплатиться с банком

Юристы говорят, что во время военного положения вам не могут начислять штрафы и пени, но по кредитам рассчитываться придется
С 1 июня банки возобновляют кредитование и отменяют кредитные каникулы. Например, в ПриватБанке обещают оставить льготную ставку кредитования для тех клиентов, кто будет погашать как минимум 5% от суммы задолженности в месяц. Однако многие клиенты, чье материальное состояние во время войны ухудшилось, воспринимают эту информацию со страхом, что они не смогут рассчитаться с банком.
"Сегодня" вместе с экспертами разбирались, что можно делать в случае, если нет средств для оплаты старых долгов.
 
 
Почему банки взялись за проценты
Крупнейшие банки с 1 июня отменяют кредитные каникулы. Понятно, что в условиях роста инфляции, обесценивания гривни, потери части бизнеса на оккупированных территориях банкам приходится нелегко.
 
С другой стороны, многие люди потеряли доходы и не могут сейчас выплачивать свои кредиты, как это было до войны. Хотя эксперты видят в возобновлении кредитования хороший сигнал.
"Большинство банков ввели кредитные каникулы на три месяца в начале войны. Поскольку ситуация стабилизировалась, первоначальный экономический шок и неопределенность спали, поэтому ожидалось, что банки не продлят каникулы, – говорит старший экономист Центра экономических стратегий Юрий Гайдай.
 
 
По его словам, надо помнить, что банковская инфраструктура критически важна. Переводы, сети терминалов, обращение наличных – это все обеспечивают банки. И банковская система отрабатывает очень хорошо, несмотря на потери из-за войны.
 
"Поэтому продление кредитных каникул для всех несправедливо – за пользование кредитами не платят и те, кто в затруднительном состоянии, и кто может обслуживать свой долг. И это все было за счет банков (которые, замечу, свои ссуды у населения продолжали обслуживать). И в конце концов – за счет рефинансирования НБУ", – говорит Юрий Гайдай.
 
Эксперт говорит, что льготная ставка того же Привата по карточкам, которую сейчас предлагает банк, – 1,7% в месяц, чуть больше 20% годовых – это около уровня инфляции, то есть реальная ставка с учетом нуля инфляции.
 
 
"Тем, кто в затруднении и на оккупированных территориях, нужно обращаться на горячие линии банков, тот же Приват обещает учитывать и предлагать варианты реструктуризации", – говорит Юрий Гайдай.
 
Как добиться реструктуризации
Юристы говорят, что трехмесячные кредитные каникулы были фактически подарком клиентам со стороны банков. Ведь военное положение не отменяет необходимости обслуживать свои долги.
"С одной стороны, военное положение – это повод сослаться на форс-мажор и не платить по кредитам. С другой стороны, после его окончания вам придется выплатить, как сам долг, так и начисленные за этот период проценты. Ведь во время военного положения нельзя начислять только штрафы и пени", – говорит юрист Дмитрий Головко.
 
По его словам, клиентам, которые столкнулись с финансовыми трудностями, придется в индивидуальном порядке договариваться с банками о реструктуризации или списании задолженности.
 

 
"Можно попробовать урегулировать накопившийся долг отдельным договором. Чтобы доказать банку, что вы действительно находитесь в сложном материальном положении, клиентам придется собрать как можно больше официальных документов. Это может быть справка временно перемещенного лица, документ о том, что вы потеряли свое имущество из-за боевых действий, документы о том, что вы потеряли работу или кто-то из ваших близких родственников погиб. То есть вам нужно собрать как можно больше официальных документов о том, что ваше материальное положение ухудшилось. В этом случае будет больше шансов, что банк пойдет вам навстречу", – говорит Дмитрий Головко.